银行理财的多资产投资策略：如何抓住当前资管市场的机遇？
元描述： 了解银行理财的多资产投资策略，探索如何抓住当前资管市场的机遇，以及如何应对挑战，并了解民生理财副总裁徐红在“2024资产管理年会”上的精彩分享。
吸引人的段落： 随着投资环境日益复杂，银行理财面临着前所未有的挑战和机遇。如何将“资产荒”背景下的合意资产精准匹配到合适的产品中，满足投资者需求，成为行业关注的焦点。在近期举办的“2024资产管理年会”上，民生理财副总裁徐红从负债端、资产端和产品端三个方面分享了银行理财的多资产投资策略，并指出了未来投资方向。本文将深入解读徐红的观点，为您揭秘银行理财在当前资管市场中如何抓住机遇，迎接挑战，并提供一些投资建议。
银行理财的多资产投资策略：机遇与挑战并存
随着利率市场化和资管新规的落地，银行理财面临着巨大的转型压力。面对日益复杂的投资环境，银行理财必须积极拥抱变化，探索新的投资策略，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。
负债端：精准画像，持续投教
银行理财的负债端主要来自储蓄客户的转化。 这一群体风险承受能力普遍较低，更注重资金保值和稳健增值。因此，银行理财需要针对性地开发出满足客户需求的产品，并将投资者从短期产品引导至长期产品，帮助他们获得稳定收益，做耐心理财。
精准画像是关键。 传统的风险分类（R1至R5）已无法满足当前客户需求。银行理财需要对投资者进行多标签分类，根据其过往投资经历、配置诉求、对资管市场的认知等，进行更精准的画像，才能开发出更适配的产品。
持续投教是必经之路。 银行理财需要通过多种渠道，持续为客户提供专业的投资教育，帮助他们了解市场风险，掌握投资知识，提升投资理财能力。
资产端：多资产多策略，寻找新的投资机会
银行理财的资产配置主要集中于三大类资产：银行存款、债券和权益资产。 然而，随着市场利率下降和投资环境变化，这三大类资产的投资收益率都面临着挑战。
拓展资产品类，全球范围内寻求合意资产。 银行理财需要积极探索新的投资领域，例如全球市场、另类资产等，寻找高收益、低风险的投资机会。
探索各类资产的配置组合、交易及策略组合。 借鉴非银同业的经验，银行理财可以开发出更灵活的资产配置策略，例如多因子策略、量化投资等，以提升投资收益。
合理提升非标和项目等另类资产在配置中的占比。 银行理财可以利用自身的优势，通过对非标和项目的风险判断，合理提升这类资产的配置比重，以提升产品收益。
产品端：长期稳健，追求绝对收益
银行理财需要根据客户的风险偏好和需求，开发出不同类型的产品。 目前，银行理财产品主要集中于短期、低波的资产，例如现金、类现金、持有期、日开产品。
未来，银行理财需要引导投资者关注长期稳健的产品，追求绝对收益。 通过持续的投资者教育，培养投资者对长期投资的信心，引导他们从短期产品转向长期产品。
民生理财秉持“长期稳健、绝对收益”的投资理念。 未来，民生理财将继续探索长期稳健的投资策略，为投资者提供更优质的投资产品和服务。
银行理财的流动性风险管理
2022年，债券市场波动给银行理财带来了深刻的流动性风险教训。 银行理财公司和母行高度重视流动性风险管理，采取了多种措施，提升产品业绩的稳定性、抵御回撤的能力，增强抗风险能力。
民生理财的实践经验：
- 设定三级预警机制。 当产品运行收益低于业绩基准下限时，根据不同业绩表现设定三级预警，并采取不同的久期和资产配置调整措施，以稳定和提升产品业绩。
- 确定不同系列产品的资产配置模型。 研究不同品类资产变化的趋势和交易机会，根据变化对产品系列的基本配置进行动态调整。
资产荒背景下的资产配置策略
在当前“资产荒”的背景下，如何进行资产配置，满足投资者需求，是银行理财面临的重要挑战。
民生理财的策略：
- 将合意资产匹配到合适产品中。 现金或类现金产品主要配置稳健低波资产，含权产品则会增加弹性资产或提高交易类资产比例，以提升整个产品谱系的收益。
- 根据市场变化，调整不同产品谱系的资产配置比例。 尽可能贴近当下理财产品投资客户的需求。
权益市场投资策略
徐红认为，短期权益市场还没有观察到可以大量加仓的明显信号，但存在结构性机会。 个别估值较低的优质资产是介入的好时机。
民生理财的策略：
- 注重通过资本市场支持实体经济。 通过发行私募产品对接上市公司和公司股东的资金需求，为高净值客户带来丰厚的回报。
- 持续挖掘资本市场机会。 寻找具有投资价值的优质资产，为投资者创造更高的收益。
银行理财多资产投资策略的未来展望
银行理财的多资产投资策略将继续朝着多元化、灵活化、智能化的方向发展。
- 多元化资产配置。 不断拓展资产品类，寻求新的投资机会，提升投资组合的收益和风险控制能力。
- 灵活的投资策略。 根据市场变化，动态调整投资策略，提升投资收益和风险管理能力。
- 智能化投资管理。 利用大数据、人工智能等技术，提升投资效率和投资决策的科学性。
常见问题解答
Q1：银行理财的多资产投资策略有哪些优势？
A1： 多资产投资策略可以分散投资风险，提升投资组合的收益和风险控制能力，帮助投资者更好地应对市场波动。
Q2：如何选择合适的银行理财产品？
A2： 选择银行理财产品需要根据自身的风险承受能力、投资目标和投资期限进行选择，并注意产品的投资策略、风险等级、收益率等信息。
Q3：银行理财的投资风险有哪些？
A3： 银行理财的投资风险主要包括市场风险、利率风险、流动性风险、信用风险等。
Q4：如何进行有效的资产配置？
A4： 有效的资产配置需要根据自身的风险偏好、投资目标和投资期限进行，并进行合理的资产组合，以分散投资风险，提升投资组合的收益。
Q5：银行理财的未来发展趋势如何？
A5： 银行理财的未来发展趋势将朝着多元化、灵活化、智能化的方向发展，以更好地满足投资者需求，提升投资收益和风险控制能力。
Q6：如何判断银行理财产品的投资价值？
A6： 判断银行理财产品的投资价值需要综合考虑产品的投资策略、风险等级、收益率、流动性、投资期限等因素，并与其他理财产品进行比较。
结论
银行理财的多资产投资策略是当前资管市场的重要趋势，也是银行理财转型升级的关键。银行理财需要根据市场变化不断优化投资策略，提升产品收益和风险控制能力，以更好地满足投资者需求，抓住当前资管市场的机遇。
免责声明： 本文仅供参考，不构成任何投资建议。投资有风险，选择需谨慎。
